ЦБ даст банкам денег под портфели кредитов предпринимателям.
Банк России принял решение кредитовать банки под залог ценных бумаг, обеспечением по которым являются кредиты индивидуальным предпринимателям (ИП) и предприятиям малого и среднего бизнеса (МСБ). Обязательным условием приема таких залогов является их секьюритизация, то есть эти кредитные портфели должны быть «упакованы» в ценные бумаги, как правило – в облигации.
Правительство РФ подготовило проект постановления о программе рефинансирования кредитов, предоставленных для реализации инвестиционных проектов. Целью программы является создание механизма рефинансирования Банком России кредитов, предоставленных российскими кредитными организациями и международными финансовыми организациями российским юридическим лицам в целях реализации инвестиционных проектов на территории России на основе проектного финансирования, способствующего увеличению объемов кредитования организаций реального сектора экономики на долгосрочных и льготных условиях.
При этом ЦБ пока не видит большого потенциала для этого инструмента в условиях ограниченного спроса на инвесткредиты со стороны компаний. На начальном этапе лимит программы довольно скромный — 50 млрд рублей.
Наблюдательный совет Сбербанка вчера одобрил заключение договора с ЦБ о предоставлении кредитов, обеспеченных правами требования по кредитам на инвестпроекты.
Объем кредитов ЦБ, выданных банкам, вырос с 4,4 трлн рублей в январе 2014 года до 5,6 трлн рублей на начало августа.
Кроме того, на этой неделе стало известно, что Минфин прорабатывает вопрос о приобретении привилегированных акций еще ряда российских банков. По словам заместителя министра финансов Алексея Моисеева, речь идет о 19 кредитных организациях — это те банки, которые получили средства в 2009 году.
Участникам экспертного пула Bankir.Ru было предложено ответить на вопрос: «Способна ли предлагаемая программа оживить спрос на рынке инвестиционного кредитования?»
Комментирует Виталий Лакеев, ведущий аналитик Локо-Банка:
Данная мера поддержит банки, специализирующиеся на кредитовании малого и среднего бизнеса. В частности, это позволит им привлечь дополнительное фондирование. Резкой активизации спроса на инвестиционные кредиты, учитывая замедление экономической активности в стране, ждать в ближайшее время вряд ли стоит. Эта мера скорее направлена на долгосрочные перспективы рынка МСБ и призвана повысить желание банков кредитовать малый бизнес.
Комментирует Сергей Кочергин, аналитик компании EXNESS:
Наиболее популярным инструментом предоставления ликвидности российскому банковскому сектору со стороны ЦБ РФ является проведение недельного аукциона РЕПО. Например, в марте 2014 года ЦБ РФ предоставил на одном из таких аукционов объем в 3,42 трлн. руб. Вчера на аналогичном аукционе банки заняли 2,41 трлн. руб. у российского регулятора. В условиях нормального функционирования экономики ЦБ РФ предоставляет кредиты под залог ценных бумаг (облигаций, акций — полный список можно найти на сайте ЦБ РФ), под залог валюты в рамках сделок «валютный своп», под залог золота или под залог нерыночных активов или поручительств. В 2008-2010 годах были случаи предоставления ЦБ РФ кредитов вообще безо всякого обеспечения, из которых только 6% оказалось невозвратными. В условиях ухудшения макроэкономической ситуации в этом году ЦБ РФ согласился предоставить рискованные кредиты банкам для поддержки ИП и МСБ. Учитывая, что объем этой программы крайне мал – всего 50 млрд. руб., можно предположить, что довольно существенная часть данных кредитов будет или просрочена или не возвращена вовсе. На данный момент ставка ЦБ РФ для кредитов, обеспеченных поручительствами составляет 9,00%, что на 100 б.п. выше ключевой ставки. В случае секьюритизации «плохих» кредитов, предоставленных ИП и МСБ, в РФ может возникнуть кредитная пирамида, масштабами, безусловно, на порядки меньше, чем была в США в 2006-2007 годах в отношении ипотечных ценных бумаг. Аналогичная ситуация обстоит и в отношении инвестиционных кредитов, которые предполагается предоставлять на длительный срок — в 3 года под ставку на 1,5% меньше ключевой в РФ. Безусловно, ЦБ РФ в этом случае будет рисковать своими ресурсами. Однако данная программа, для тех компаний, которые согласятся реализовывать крупные инфраструктурные проекты в нашей стране, будет выгодна.
Комментирует Наталья Литянская, руководитель Аналитического центра МСП Банка:
— Секьюритизация – инструмент, который не может быть внедрен быстро. Скажем, это не просто занять средства и распределить их в кредиты бизнесу. Это процесс, требующий наличия качественного пула однородных активов, большого количества участников, процедур проверки портфеля и других организационных действий. Поэтому на мгновенный эффект рассчитывать не стоит. Кроме того, как справедливо отмечено, сумма по сравнению со всем рынком кредитования МСП не так и велика (менее 1% от общего портфеля кредитов, предоставленных МСП банками). И, тем не менее, это очень большой шаг. И спрос на эти ресурсы будет. Да, инвестиции планирует не подавляющее большинство предприятий малого и среднего бизнеса. Но по данным нашего опроса (в нем приняло участие более 1200 субъектов МСП из 16 регионов) 37% предприятий планируют инвестиции в основные средства,причем более 59% из них рассчитывают на банковские кредиты. В 2013 году доля долгосрочных (свыше 3 лет) кредитов МСП по данным РА Эксперт в общем объеме выданных кредитов составила 15%. В расчете на всю сумму выданных в 2013 году – это чуть больше 1,2 трлн. рублей. Даже если не все кредиты выдавались на инвестиционные цели, не все кредиты подойдут под стандартизированные требования по условиям и по качеству – объем этого рынка весьма внушителен. МСП Банк активно работал над вопросом секьюритизации кредитов: мы участвовали и в законодательных инициативах, и в процессе выработки совместно с АРБ Стандарта кредитования сегмента малого и среднего предпринимательства, и совместно с Ассоциацией «Россия» разработки стандартного кредитного договора. Кроме того, мы очень рассчитываем на массовое внедрение подобного инструмента и даже прорабатываем сделку по секьюритизации. Пока на наш взгляд основным препятствием для создания спроса на такое фондирование является не столько вялые инвестиции, сколько отсутствие стандартизации кредитования МСП. И все же,несмотря на сложности – работу на этом рынке нужно начинать, его надо «раскачивать». Это инновационный инструмент, который хоть и «выстрелит» не сразу, но имеет очень большой потенциал.
Источник: bankir.ru
Подробнее о помощи в получении кредитов индивидуальным предпринимателям и организациям без залога на нашем сайте.