Кредитные и лизинговые продукты, по утверждению участников рынка, сравнивать некорректно. Однако эти виды финансирования имеют множество точек пересечения. Эксперты говорят, что в условиях нынешних рыночных реалий лизинг и кредит сталкиваются с одними и теми же проблемами — резким подорожанием ресурсов. Из-за дефицита ликвидности увеличилась стоимость как лизинга, так и кредита.
При сопоставимых условиях стоимость банковского финансирования, как правило, существенно ниже, чем в случае лизинговой сделки. Кроме того, при покупке имущества за счет кредитных средств компания сразу становится собственником этого имущества, в случае с лизингом — только после полной оплаты лизинговых платежей.
Говоря о выгодности и предпочтении при выборе инструментов, следует правильно определить их плюсы и минусы.
Преимущества лизинга — длительный срок, ускоренная амортизация, льготы по налогу на имущество, отсутствие необходимости в автохозяйстве. В ряде случаев несколько упрощенная методика рассмотрения. В то же время стоимость выше, чем у банковского кредита.
Сравнивая лизинг и прямое кредитование, нужно принимать во внимание целый ряд особенностей этих банковских продуктов.
Если лизинг — это специализированный продукт, задачей которого является покупка того или иного объекта лизинга (автомобили, техника, оборудование), то кредит — более универсальный продукт, целевым назначением которого может быть более широкий спектр потребностей заемщика.
Однако преимущества лизинга проявляются в процессе пользования продуктом за счет налоговых льгот и ускоренной амортизации. Тем не менее данные преимущества могут быть реализованы только компаниями с достаточным уровнем официальной прибыли и обладающими определенной квалификацией в бухгалтерском учете», — говорит он.
При этом преимуществом лизинга может являться большая оперативность в принятии решений и меньший документооборот. Это актуально в основном для крупных лизинговых компаний, а также для лизинговых компаний при банках, которые имеют специальные кредитные линии или кредитные лимиты на осуществление типовых сделок. Если лизинговая заявка нестандартная и рассматривается в банке индивидуально, то сроки рассмотрения и пакет документов, предоставляемых лизингополучателем, будут идентичны, как если бы он обратился за прямым кредитованием в банк.
В отличие от кредитования, которое требует дополнительного залогового обеспечения, при лизинге залогом является покупаемое оборудование. В связи с этим компании, которые не могут рассчитывать на прямое кредитование ввиду слабого финансового положения, при ликвидном объекте лизинга и достаточном размере аванса (то есть собственного участия) привлекают финансирование посредством лизинга.
Директор филиала Банка Москвы в Санкт-Петербурге Алексей Кольчик указывает на то, что лизинговые компании больший упор делают на приобретаемое имущество. «Для них крайне важно, чтобы это было ликвидное имущество, которое в случае дефолта клиента будет являться источником возврата долга. Для банков, важнее бизнес клиента, так как возвратность средств рассчитывается от прибылей клиента, а не от реализации залога», — поясняет он.
Лизинговые компании эффективно оптимизируют вопросы страхования, что позволяет очень выгодно использовать все преимущества комплексного страхования имущества. И, конечно, не стоит забывать об очень важном аспекте — налоговых преимуществах лизинга, таких как ускоренная амортизация предмета лизинга, отнесение лизинговых платежей на себестоимость, возможность выбора балансодержателя имущества», — рассказывает он.
Кроме вышеперечисленных преимуществ, у лизинга есть еще один плюс. Это предоставление клиентам дополнительных услуг или сервисов к основной услуге по финансированию. К примеру, в сегменте автолизинга к таким услугам могут относиться хранение колес, подменный автомобиль, топливные карты.
К привлекательным сторонам кредитного варианта финансирования приобретения техники можно отнести два фактора. Во-первых, кредитное финансирование может быть предоставлено на значительно более короткий срок, нежели лизинговое (срок лизинга, как правило, сравним со сроком амортизации имущества). Более краткосрочное финансирование, как правило, более дешевое. Правда, в ситуации, когда берутся короткие кредиты для финансирования длинных сделок, существуют риски более дорогого рефинансирования проекта в последующие периоды заимствований.
Во-вторых, при кредите компания-заемщик получает приобретаемое имущество сразу в собственность (при лизинге собственником является лизинговая компания), что для многих предпринимателей является достаточно важным фактором даже несмотря на то, что это имущество, скорее всего, будет находиться в залоге у банка.
Речь идет о том, что при реализации традиционной лизинговой сделки от клиента не требуется предоставление залога (залогом является предмет лизинга). При приобретении в лизинг спецтехники или транспорта от лизингополучателя не требуется открытие автохозяйства, поскольку предмет может учитываться у лизингодателя. Лизингополучатель тем самым избегает затрат по открытию и содержанию подразделения, включая заработную плату сотрудников подразделения. При наличии в парке до пяти машин наличие собственного автохозяйства для компании нецелесообразно. Кроме того, по словам господина Виноградова, существуют субсидии, которыми могут воспользоваться лизингополучатели, возмещая себе существенную часть лизинговых авансов либо процентов.
Дмитрий Федотов, директор департамента по работе с корпоративными клиентами СБ-банка, констатирует, что лизинг и кредит столкнулись с резким подорожанием ресурсов. «Дефицит ликвидности одинаково сильно бьет и по банкам, и по независимым лизинговым компаниям. Итогом этого стало заметное увеличение стоимости как лизинга, так и кредита. При этом, естественно, каждый продукт имеет свою нишу и в текущих условиях. Лизинг для предприятий малого и среднего бизнеса может оказаться более доступным, хотя и существует вероятность возврата средневзвешенной эффективной ставки к уровням 2004-2006 годов, то есть к 30-35 процентам годовых. Правда, тогда этот рынок рос на 80-100 процентов в год именно из-за сложностей с получением кредитования в банках для субъектов малого бизнеса. И для сокрытия реальных эффективных ставок по договору лизинговые компании использовали массу ухищрений — в частности, ставки удорожания вместо расчета эффективной ставки, графики неравномерного погашения основного долга и другие. И часто клиент выбирал лизинг, несмотря на итоговую существенную переплату в сравнении с кредитом. Объяснялось это просто — оформить договор с лизинговой компанией было возможно за две-три недели без необходимости предоставления дополнительных залогов. Банки же рассматривали запросы клиентов дольше и, как правило, требовали и больший объем документов, и дополнительные залоги, и перевод оборотов, и поручительства собственников, что перевешивало в глазах клиентов переплату за лизинг», — поясняет он.
Источник: Коммерсантъ